近年来，人口老龄化已成为社会发展的重要趋势，也是今后较长一段时期我国的基本国情，我国政府也将积极应对人口老龄化上升为国家战略。2022年2月发布的《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》中明确提出，有序发展老年人普惠金融服务，“鼓励金融机构开发符合老年人特点的支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品，研究完善金融等配套政策支持。加强涉老金融市场的风险管理，严禁金融机构误导老年人开展风险投资。”近期，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》发布，标志着我国多层次、多支柱养老保险体系的最后一块缺口即将补齐，这对我国的养老基金投资管理机构来说，既是机遇也是挑战。

博时基金成立于1998年7月，是中国境内首批五家基金管理公司之一，是我国全牌照大型基金管理公司。2002年12月成为全国社会保障基金首批投资管理人之一；2005年8月成为企业年金基金首批投资管理人之一；2012年9月成为首批保险资金投资管理人之一；2016年12月成为基本养老保险基金首批投资管理人之一；2018年6月成为职业年金基金首批投资管理人之一；2018年8月博时基金获准发行首批养老目标基金。截至2021年12月31日，博时基金管理的各类养老金资产规模逾3100亿元人民币。作为国内历史悠久的公募基金和养老基金投资管理机构，20年来，博时基金与全国社保基金、各地社保局、企业年金客户、各类养老受托机构的服务及合作过程中，积累了丰富的养老金投资管理与风险管理经验。

作为招商局集团金融板块财富管理的重要一员，博时基金始终按照强化国家战略科技力量部署，把金融科技作为提升核心竞争力的重要抓手，立足资产管理行业现状和面临的数字化痛点，以解决制约行业发展和安全的重大难题为目标，大力推进金融科技创新，提升资产管理数字化水平，不断提高核心竞争力和国际影响力。

博时基金管理有限公司董事总经理兼信息技术部总经理 车宏原

金融科技赋能养老普惠金融

对养老金业务的金融科技赋能方面。首先，从保障养老资产长期稳健增值入手，打造行业领先的投研和机构服务一体化平台。博时基金自主研发的新一代投资决策支持系统，对标全球资管科技标杆，将先进的科技和专业的资管业务深度融合，打造了覆盖投资管理价值链和外部生态的全流程、全资产、全球化的一体化投研平台，填补了行业空白，获得了中国人民银行金融科技发展奖、中国证监会证券期货科学技术奖、广东省金融创新奖、深圳市金融创新奖等重要奖项。

博时基金在此平台基础上，建设了多元资产研究管理和资产配置系统、ESG研究系统、养老金组合投资决策支持系统、养老金业务运营管理系统等多个子系统。结合公司养老金战略，平台提供三层能力：一是基础研究，大类资产配置是机构投资者长期优秀业绩的基石，多元化分散投资是养老金资产配置的一大特点。博时自上而下规划大类资产配置框架，搭建了资产配置系统，包括研究平台、产品平台、资配平台和投管平台四大模块。二是投资管理，根据社保、企业年金、职业年金、养老FOF等不同组合的特点，提供个性化的组合管理、投资决策支持、交易决策支持和全面风险管理支持，为上层资产配置提供丰富的一站式产品服务能力，并在规模扩张下有效应对各类风险。三是机构服务，打造养老金业务运营管理体系，优化组合日常管理模式，通过对组合业务数据的深度挖掘，精准服务，打造养老金服务品牌，提升养老基金运营效率与专业化水平。

其次，从满足个性化养老投资需求入手，我们着力提供投资者教育和养老金投资与投顾陪伴服务。博时基金已经建设了营销大数据平台和销售数字化平台，针对第三支柱个人养老金业务，伴随着相关政策和行业基础设施建设的推进，博时基金将提供一站式服务平台。一是提供投资者教育服务功能，可以利用讲座、视频、图片、文章等多种形式在APP、微信、微博、抖音等多种用户触点广泛开展养老金投资知识的投资者教育活动；二是建设一站式养老投资服务专区，将产品介绍与全面的投资管理、交易和风险分析相结合，兼具风险管理、交易管理、运营管理、合规管理、用户陪伴等功能，构建起完整的养老金投资与产品管理体系；三是打通中央登记结算公司个人养老金投资公募基金信息平台，支持税收递延制度的落地。一方面，通过金融科技帮助个人养老金客户真正实现个性化的账户管理，让客户放心把资产交给管理人，努力争取良好的投资业绩。另一方面，公司为不同的个人养老金客户提供差异化的投前、投中、投后服务，包括客户识别、资产分析、投顾策略建议、定期投顾报告、智能陪伴等全流程服务。

保障养老资产长期稳健增值

与其他投资不同，养老金的资产属性决定了长期、稳健、保值增值是养老金投资的核心要求，这就意味着养老基金投资管理机构在开展养老金投资时做好风险防控，追求长期稳健的收益，避免投资短视带来的净值大幅波动。博时基金认为，养老基金投资管理机构应在风控机制建设和正确投资理念方面着重发力。

一是做好制度与系统结合的风险防控机制建设。完善的投资制度及风险制度是开展投资的前提，也是做好投资的基础。对于养老金投资来说，应建立起较其他投资更为严格的风险管理制度，并运行完备的IT系统来确保制度的执行。以博时基金为例，公司在长期服务养老基金的过程中逐步建立了养老基金的风险预算制度、股票池制度、债券池制度，同时通过公司自研的风险管理系统来确保各项风控制度得到准确执行。通过这些手段，博时基金能够在养老金投资中最大化地避免出现市场风险、操作风险。

二是履行责任投资、价值投资理念追求长期收益。养老金是用于满足个体进入老年之后的生活需要，投资期限较长，更强调资金的安全性和长期收益性，是资本市场的重要长期资金来源。养老金投资应该坚持责任投资、价值投资理念，挑选优质公司的资产长期投资，分享优质公司发展壮大的红利。博时基金认为，中长期的“双碳”改造投资机会将会带来长期的投资回报，契合养老金投资长期性的特点。公司已开始利用外部第三方ESG数据，结合内部研究员的主动评价，将最终ESG评分结果与分析报告通过ESG管理平台向投资经理展示，作为投资经理投资时的参考，真正践行责任投资、价值投资，努力实现养老金资产的长期稳健增值。

满足个性化养老投资需求

我国养老保障体系中的一、二支柱均采取统一委托投资，居民个人没有投资选择权，个人的差异化养老需求难以得到满足。个人养老金由居民自主选择，能够满足其个性化的养老需求，未来有望成为我国养老体系中的重要一环。然而从现阶段的发展来看，多数个人投资者对个人养老金投资缺乏认知，不懂得如何挑选适宜自己的投资品种与投资周期，这就需要养老金融服务机构做好投资者教育，并运用专业知识帮助个人投资者挑选合适的投资品种。

一是运用多种方式广泛开展个人养老金相关投资者教育。结合个人养老金客户画像，考虑到不同的群体的特点，通过投资者教育平台提供差异化的服务。针对偏年轻的群体，对互联网接触较多，对养老话题兴趣不大，对养老知识了解不足的情况，我们需要提高个人养老投教内容的可读性、趣味性，通过情感营销引起对“养老”问题的关注，加强对年轻群体养老知识的科普。针对偏年长的群体，对养老有一定了解和准备意识，但是对养老金投资产品不是特别了解，更多需要引导他们由养老储蓄向养老投资的方向发展。

二是运用金融科技精准分析个人最适宜的养老投资品种。当前基金行业开展的投顾组合业务，很多是以基金产品思维切入，建立不同风险等级的标准投顾组合，满足几种类型的客户需求，而很难真正做到以客户为中心，千人千面建仓、个性化执行调仓、提供差异化的售后服务。不同的家庭状况、职业背景、年龄层段的人群的风险偏好、养老需求均有较大的不同，通过营销大数据平台，运用金融科技手段对不同人群的风险承受能力进行估算，使得各类资产配置比例更适宜不同人群的风险承受能力。同时，通过一站式养老投资服务APP，协助客户在不同风险偏好下构建最佳投资组合。

博时基金作为我国公募基金管理机构中的一员，将认真落实党中央、国务院决策部署，充分运用业内领先的IT系统和人才队伍，发挥丰富的养老属性资产管理经验的优势，力求探索一条既能实现养老资产保值增值，又能兼顾各类人群多样化需求的养老普惠金融服务之路。